Ищете безопасный и прибыльный способ распорядиться свободным капиталом? Недвижимость за рубежом – ключ к стабильному доходу и новым возможностям. Решение купить такой актив позволяет получать стабильный доход от аренды, снизить налоговые расходы, диверсифицировать риски, а также открыть путь к резидентству или даже второму паспорту. А перспектива роста цен в популярных направлениях превращает такие вложения в стратегический шаг на пути к финансовой независимости. Начните получать отдачу от инвестированного капитала как можно раньше! Выбирайте подходящий актив и вносите инвестиции в недвижимость за рубежом, которая работает на вас, с помощью этого руководства.
Виды недвижимости, которую инвестор может купить вне родины
Какой тип актива выбрать, внося инвестиции в недвижимость за границей? Всё зависит от целей, бюджета и долгосрочной стратегии инвестора. Доступные варианты:
- Жилая недвижимость. Квартиры и коттеджи популярны среди арендаторов-физлиц и позволяют рассчитывать на стабильный поток дохода от аренды при сдаче самостоятельно или через управляющую компанию. Стоимость жилых объектов часто ниже, чем цена коммерческих из расчета на один квадратный метр. Съемное жилье на длительный срок особенно востребовано в крупных городах и вблизи учебных заведений. На курортах более актуален сегмент посуточной сдачи недвижимости в аренду. Инвесторы с ограниченным бюджетом покупают апартаменты. Если ограничений нет, иностранных инвесторов часто привлекает возможность купить эксклюзивные виллы и пентхаусы из-за минимального риска обрушения цены элитного жилья.
- Туристическая недвижимость. Инвестиции в доходную недвижимость в форме отеля или курорта актуальны в популярных туристических локациях. Готовясь купить такой актив или его долю, инвестору следует учесть, что доход сильно зависит от сезонности (в ряде регионов спрос ограничивается высоким сезоном) и уровня сервиса, предлагаемого нанятым персоналом.
- Участки земли. Участки под застройку, лесные или сельские угодья в умелых руках становятся «золотой жилой». При инвестициях в землю вне родины важно помнить о возможных ограничениях. Например, Турция и ряд других стран не продают участки на границе.
- Специальные проекты. Население развитых стран быстро стареет. В результате стабильно растет спрос на дома престарелых. Это делает данную нишу перспективной при инвестициях в зарубежную недвижимость.
- Прочая коммерческая недвижимость. Офисы, торговые помещения, производственные объекты и логистические площади, склады подходят для бизнеса, крупных индивидуальных инвесторов, нацеленных на внесение долгосрочных капиталовложений. В этом сегменте доход сдачи недвижимости в аренду может быть высоким, но требуется тщательная оценка рынка и анализ спроса арендаторов перед выбором локации.
Преимущества и риски инвестиций в зарубежную недвижимость
Рассмотрим плюсы сделок и риски, с которыми сопряжены инвестиции в недвижимость за рубежом.
Преимущества
- Диверсификация активов и защита накоплений. Инвестиции в недвижимость жилого или другого назначения в разных государствах снижают риски, связанные с экономической или политической нестабильностью в юрисдикции постоянного проживания / на исторической родине (если отличаются).
- «Запасной аэродром», курорт и бизнес-хаб. Покупка недвижимости жилого назначения вне родины – основа для плана «Б». Объект также можно использовать как личное курортное жилье или хаб для деловых поездок.
- Доход от аренды и прироста стоимости. Регулярный доход от сдачи объекта в аренду, особенно в туристических и деловых центрах, дополняется ростом стоимости актива с течением времени. В результате инвестор приумножает капитал. Некоторым инвесторам интересно получение арендного дохода в иностранной валюте в условиях нестабильного курса валюты на родине.
- ВНЖ, ПМЖ, гражданство. Решение о покупке недвижимости в ряде государств открывает доступ к иммиграционным льготам, вплоть до получения второго паспорта для инвестора и близких родственников.
- Перспективы для бизнеса. Покупка недвижимости коммерческого назначения поможет инвестору создать плацдарм для перемещения собственного бизнеса в выбранную страну или для выхода на местный рынок.
- Льготы налогового характера. Инвесторы покупают недвижимое имущество в ряде юрисдикций, поскольку те предлагают низкие налоги на доход от аренды, освобождение от налога на прирост капитала / дарение либо иные фискальные льготы для иностранцев (например, отсутствие НДФЛ для налоговых резидентов).
- Выгодная передача актива по наследству. Правильный выбор локации под инвестиции в зарубежную недвижимость и надлежащее оформление сделки позволяют передавать актив потомкам с минимальными потерями.
- Доступ к кредитным продуктам зарубежных банков. В ряде юрисдикций даже иностранцам доступны ипотечные кредиты с низкими ставками. Хороший повод внести инвестиции в иностранную недвижимость, если на родине ипотеку дают под двузначный процент.
Риски при инвестициях в зарубежную недвижимость
- Политические риски. Внезапные изменения законодательства после смены правящей элиты могут оказать существенное негативное влияние на некоторых собственников. Например, возможен запрет на владение недвижимостью, адресованный иностранным инвесторам, или повышение налогов для собственников-нерезидентов. В ряде случаев такие инциденты могут отбить желание инвестировать в недвижимость за границей в будущем.
- Риски валютных колебаний и инфляция. Колебания курсов валют и высокая инфляция в стране расположения актива способны снизить доход и увеличить расходы. Это может ударить по карману инвестора.
- Сложности с управлением. Инвестиции в недвижимость за границей без переезда в соответствующую юрисдикцию потребуют привлечения управляющих компаний при сдаче на сутки. Это снизит доход инвестора. Необходимость постоянного мониторинга также создает неудобства.
- Высокие транзакционные издержки. Расходы на нотариальные услуги, регистрацию, налоги при покупке и продаже в ряде государств очень высоки.
- Юридические риски. Неочевидные для иностранных инвесторов проблемы, включая ограничения на строительство или права третьих лиц на объект, могут привести к убыткам. Риски усиливает незнание местного языка и законов. Нормативно-правовые акты о налогообложении, владении и продаже недвижимости за рубежом могут быть сложными и требовать привлечения юристов. Законы некоторых стран ограничивают перепродажу или требуют от инвестора уплаты значительных налогов.
- Риски природных катастроф. В некоторых регионах, юрисдикциях и городах высока вероятность наводнений, землетрясений или других стихийных бедствий. Важно провести исследование перед закрытием сделки с недвижимостью.
- Расходы на содержание объекта. Коммунальные платежи, расходы на ремонт и другие затраты могут существенно снизить чистый доход. Пример – инфляционный кризис 2022 года в Европе, который усугубился энергетическим кризисом.
- Высокая конкуренция на рынке. Популярные регионы могут быть перенасыщены предложениями, что снижает доходность.
Учитывая все преимущества и риски, перед внесением инвестиций важно тщательно анализировать рынок и консультироваться с профессионалами.
Топ-10 стран для инвестиций в Европе, Азии, Ближнем Востоке, Америке и на Карибах
Где искать страну для инвестиций в недвижимость? Мы собрали для вас лучшие варианты. В центре внимания Европа, Азия, Карибы, Ближний Восток, Южная Америка.
Азиатские страны для инвестиций в недвижимость
Азиатские юрисдикции всё более интересны иностранным инвесторам, привлекая потенциальных покупателей быстрорастущей стоимостью недвижимости. Таиланд предлагает выгодные условия покупки недвижимости жилого назначения в туристических зонах, включая Пхукет и Бангкок.
Бали, «жемчужина Индонезии», радует ростом ренты, что повышает доход от инвестиций для сдачи в аренду. Но важно учитывать «подводные камни»:
- колебания курсов валют;
- особенности налогообложения;
- ограниченный доступ к земельным участкам под застройку;
- локальные законы, регулирующие права собственности.
от 207 900 USD
от 170 000 USD
от 136430 THB за м²
от 144840 THB за м²Европейский рынок: покупка недвижимости в Старом Свете
Европа остается одним из наиболее привлекательных регионов для инвестиций в недвижимость, благодаря стабильности экономики и высоким стандартам жизни. Среди лидеров – Венгрия, с ее доступными ценами на жилье. Стоимость жилой недвижимости там быстро растет. Можно получить ВНЖ через инвестиции в фонд недвижимости.
Выгодные условия покупки недвижимости также предлагает Сербия, где умеренная стоимость сочетается с упрощенными правилами и иммиграционными льготами для иностранных инвесторов. Еще один интересный вариант – Греция, привлекающая десятки миллионов туристов.
Однако перед закрытием сделки с недвижимостью в Европе стоит учесть особенности рынка ЕС, включая сравнительно высокие налоговые требования и, как правило, малый доход от сдачи в аренду, компенсируемый невысокими рисками и стабильно высоким спросом.
от 194 000 EUR 
от 3 000 000 EUR
от 110 000 EUR 
от 1 100 000 EUR + НДС
от 1 200 000 EUR
490 000 EUR + НДС
от 299 000 EUR 
от 1.450.000 EUR 
от 115900 GBP
Инвестиции в недвижимость на Карибах
Карибы — идеальный выбор для инвестора, стремящегося получить налоговые льготы и доход от сдачи в аренду. Небольшие островные государства Гренада и Сент-Китс предлагают не только выгодные условия покупки недвижимости и последующей ее эксплуатации как арендного актива, но и получение гражданства за инвестиции.
Их паспорта открывают доступ к безвизовым поездкам, упрощают банкинг, международный бизнес и налоговое планирование. Стабильный спрос на аренду среди состоятельных туристов из Европы и Северной Америки делает решение купить жилой объект на одном из остовов еще более привлекательным. Но перед покупкой недвижимости на Карибах примите во внимание высокий риск стихийных бедствий (ураганов, землетрясений).
Ближний Восток: покупка недвижимости и иммиграционный статус для инвестора
Турция и ОАЭ предлагают инвесторам тандем выгодных капиталовложений в жилье для сдачи недвижимости в аренду и получения иммиграционных льгот на основании внесенных инвестиций в зарубежную недвижимость. Турция привлекает стабильным рынком, перспективой роста цен, схемами получения гражданства и ВНЖ через покупку недвижимости. Например, апартаменты в Стамбуле или виллы на побережье идеально подходят для получения гражданства с последующей сдачей в аренду.
ОАЭ радуют околонулевыми налогами и высоким уровнем дохода от аренды, особенно в Дубае. Покупка элитных объектов позволяет быстро получить резидентство Эмиратов. Причем с 2024 года можно вносить инвестиции в незавершенку и пользоваться ипотекой.
от 520000 USD
от 91,000 USD
Южная Америка: почему иностранные инвесторы выбирают Уругвай?
Уругвай, также известный как «латиноамериканская Швейцария», занимает лидирующие позиции на рынке Южной Америки благодаря стабильной экономике и политической безопасности. Это хороший выбор, чтобы выгодно инвестировать в недвижимость за границей, получая пассивный доход от сдачи и «запасной аэродром» в безопасном и процветающем регионе.
Интерес иностранных покупателей часто вызывают два типа объектов: инвесторы покупают квартиры в Монтевидео и виллы на побережье Атлантики. Объекты в столичном Монтевидео подходят как для долгосрочной аренды, так и для личного пользования. На побережье ликвидные объекты жилого назначения стоит искать в курортных городах, например, в Пунта-дель-Эсте.
Уругвай предлагает благоприятные налоговые условия для иностранцев, низкую инфляцию и сравнительно высокую ликвидность активов. Семейная пара гостей из-за рубежа может получить уругвайское гражданство после трехлетнего проживания с ВНЖ.
от 585 000 USD
Где купить недвижимость и получить иммиграционные льготы?
В ряде случаев сделка с недвижимостью за границей позволяет инвестору и его близким получить резидентскую визу, вид на жительство, постоянное место жительства или даже гражданство. Где это возможно? Страны и условия — в таблице:
| Страна | Тип присваиваемого статуса | Размер инвестиций | Годовой доход инвестора | Прием заявок россиян и белорусов |
 Албания * | ВНЖ | — | — | ☑ |
 Андорра | ВНЖ | €400 000 + €50 000 депозит | доход за год / остаток на счете ≥ 300% годовой «минималки» | ☑ |
 Антигуа и Барбуда ** | Гражданство и паспорт | $400 000 | — | — |
 Багамы | ПМЖ | $750 000 | — | ☑ |
 Болгария | ПМЖ | €250 000 | — | ☑ |
 Бразилия | ПМЖ | R$150 000 | — | ☑ |
 Вануату | ВНЖ | 10 000 000 вату | — | ☑ |
 Венгрия | ВНЖ | €500 000 | — | ☑ |
 Гренада ** | Гражданство и паспорт | $270 000 | — | — |
 Греция | ПМЖ | €250 000 | — | -*** |
 Доминика ** | Гражданство и паспорт | $200 000 | — | — |
 Египет | Гражданство и паспорт | $300 000 | — | ☑ |
 Индонезия | ВНЖ | $1+ млн в жилье + $130 тыс. на депозит в госбанке | — | ☑ |
 Испания | ВНЖ | €500 000 | — | ☑ |
 Кипр | ПМЖ | €300 000 | €30 000 | ☑ |
 Коста-Рика | ВНЖ | $150 000 | — | ☑ |
 Малайзия | ВНЖ | $200 000 | $100 000 | ☑ |
 Мальта | ПМЖ | €300 000 | — | ☑ |
 Мексика | ВНЖ | эквивалент 40 000 дней минимальной дневной заработной платы в Мехико | — | ☑ |
 ОАЭ | ВНЖ | 5 000 000 дирхамов | — | ☑ |
 Панама | ВНЖ | $250 000 | — | ☑ |
 Сент-Китс и Невис | Гражданство и паспорт | $325 000 | — | — |
 Сент-Люсия ** | Гражданство и паспорт | $300 000 | — | — |
 Сербия * | ВНЖ | — | — | ☑ |
 Турция | ВНЖ | €250 000 | — | ☑ |
| Турция | Гражданство и паспорт | $400 000 | — | ☑ |
 Черногория * | ВНЖ | — | — | ☑ |
 Чили * | ВНЖ | — | — | ☑ |
* Статус присваивается за покупку жилья произвольной стоимости, но придется постоянно там жить.
** Для получения иммиграционных льгот вносить инвестиции можно только в недвижимость в составе предварительно одобренных правительствами девелоперских проектов.
*** Статус можно получить через второй паспорт. Например, после оформления паспорта Киргизии в упрощенном порядке.
Оценка доходности от инвестиций в зарубежную недвижимость
Инвестиции в зарубежную недвижимость кажутся привлекательными благодаря возможности получать доход от аренды и перспективе прироста капитала на фоне долгосрочного повышения стоимости объекта.
При краткосрочном планировании важна оценка доходности от аренды. Показатель, также известный как возврат инвестиций / ROI (Return on Investment), рассчитывается как отношение годового дохода от аренды к стоимости объекта жилого или коммерческого назначения.
Например, актив стоимостью €200 000 с годовым доходом от аренды €10 000 позволяет получать доходность в размере 5% «грязными». Чтобы получить «чистую» доходность, надлежит учесть расходы на обслуживание, страховку и налоги.
Самые выгодные инвестиции в зарубежную недвижимость: основные критерии
- Динамика спроса и предложения. В регионах с высоким спросом на аренду (например, Париже или Амстердаме) рынок показывает устойчивую доходность. Однако в локациях с избытком предложения (например, в ряде районов Дубая) велик риск снижения арендных ставок. Изучите отчетность локальных агентств недвижимости, чтобы избежать рисков.
- Демографические тренды. Демография напрямую влияет на спрос на жилые и коммерческие объекты. В государствах с растущим населением и/или значительным притоком иммигрантов недвижимость обоих типов пользуется стабильным спросом. Например, в Испании, куда массово прибывают иммигранты из латиноамериканских государств, наблюдается рост интереса к аренде жилья среди студентов и молодых профессионалов. Анализируйте, где сосредоточены такие группы, и изучайте динамику роста населения, готовясь покупке недвижимости. Учитывайте и обратные тренды. Например, в «стареющих» странах популярны дома престарелых.
- Налоговые стимулы. Некоторые государства Европы и страны за пределами Старого Света предлагают налоговые льготы состоятельным иностранным инвесторам. Например, выбирая Грецию или Италию для закрытия сделки с недвижимостью и последующего переезда, можно избавить себя от уплаты НДФЛ на негреческий и неитальянский доход, выплачивая паушальный налог в казну принимающего государства. В Греции сумма составляет €100 тыс. Такие режимы – редкость. Но многие государства предлагают льготные налоговые условия при покупке недвижимости:
- низкие ставки сбора за переоформление права собственности;
- малый налог на недвижимое имущество или его отсутствие;
- отсутствие налога на прирост капитала;
- низкие налоги на доход от аренды для (не)резидентов;
- отсутствие налога на богатство;
- отсутствие налога на наследство при распоряжении наследодателя недвижимостью;
- возможность получения налоговых вычетов при модернизации объекта жилого назначения.
- Ликвидность. Ликвидность определяет, насколько быстро инвестор сможет продать объект. В крупных городах, включая Лондон или Дубай, элитные апартаменты или другие объекты премиум-класса часто продаются быстрее, чем стандартные коттеджи в сельских районах Великобритании или ОАЭ.
- Инфраструктура района. Недвижимость вблизи транспортных узлов, школ, больниц и торговых центров более привлекательна в контексте сдачи в аренду и будущей перепродажи. Например, как показало исследование «РБК-Недвижимость», наличие / появление станции метро рядом с квартирой может увеличить стоимость объекта на 10–15%.
- Динамика туристического потока. В курортных регионах, включая побережье Турции, Грецию, Мальту или Кипр, рост туристического потока может означать увеличение спроса на краткосрочную аренду. Проверьте данные о туризме из официальных источников, таких как Всемирная туристическая организация (ЮНВТО), планируя купить апартаменты на курорте за границей для сдачи в аренду на сутки.
- Локальная конкуренция. Высокий уровень конкуренции в определенном районе может снизить доход от недвижимости и наоборот. Например, в Барселоне введены ограничения на количество выдаиваемых лицензий для краткосрочной аренды, что увеличивает привлекательность апартаментов и других объектов, ранее уже получивших лицензии, ввиду минимальной конкуренции.
- Доступность заемного финансирования. Некоторые страны, включая Францию и Германию, предлагают иностранным инвесторам ипотечные кредиты на выгодных условиях с процентной ставкой от 2 до 3% годовых. Изучите условия кредитования и сравните предложения разных банков, планируя выгодно инвестировать в недвижимость за границей с привлечением заемного капитала.
- Проверка репутации застройщика. При покупке на этапе строительства инвестору важно убедиться в надежности девелопера. Например, в Турции участились случаи недостроев. Поэтому, готовясь к закрытию сделки с недвижимостью за границей, стоит выбирать компании с длительной историей и проверенной репутацией.
- Рост стоимости объекта. Выбирайте рынки, где прогнозируется рост цен. Новая инфраструктура, туристический спрос или активное развитие региона могут существенно увеличить стоимость недвижимости за несколько лет.
- Макроэкономические риски. Политическая нестабильность или кризисы, как, например, в Греции в начале 2010-х, могут снизить стоимость недвижимости. Перед покупкой изучите макроэкономические отчеты и риски для иностранных инвесторов.
- Стоимость услуг управляющей компании. Управляющие компании в популярных курортных зонах, включая Бали, берут до 20% дохода от аренды. Сравните предложения нескольких компаний и выберите оптимальное.
- Проверка экологических факторов. Привлекательность недвижимости в городах с высокими показателями загрязнения воздуха (например, в Пекине) снижается. Объекты в экологически чистых регионах, напротив, становятся популярнее.
- Создание портфеля объектов. Разделите риски, инвестируя в разные страны. Например, вложения в Испании и Индонезии одновременно позволят диверсифицировать портфель и снизить влияние локальных экономических спадов.
- Сравнение с альтернативными инвестициями. Доходность инвестиций в недвижимость должна быть выше инфляции и сопоставима с доходностью ценных бумаг. Например, согласно данным ресурса GlobalPropertyGuide, средняя годовая доходность аренды в столицах Европе составляла 2,5–7,3% на сентябрь 2024 года (см. диаграмму ниже), что в некоторых случаях превышает доходность надежных государственных облигаций. Однако важно учитывать, что недвижимость менее ликвидна, чем ценные бумаги.
Годовая доходность инвестиций в жилье в столицах Европы на сентябрь 2024 года. Источник: GlobalPropertyGuide
Заключение
Инвестиции в недвижимость за границей открывают доступ к стабильному доходу, иммиграционным льготам, диверсификации активов и потенциальному приросту капитала. От премиальных апартаментов в центральных районах мегаполисов до производственных объектов в сельской местности – выбор зависит от целей и стратегии инвестора.
Грамотный подход к выбору типа недвижимости, страны и района начинается с эксперта. Обратитесь за персональной консультацией, чтобы закрыть выгодную сделку в сжатые сроки. Оставьте заявку на консультацию, и наши эксперты помогут выбрать подходящий объект и рассчитать доходность.
Какие страны наиболее привлекательны для инвестиций в зарубежную недвижимость?
Венгрия, ОАЭ, Турция, Сербия и Греция – одни из самых привлекательных стран для инвестиций в недвижимость, благодаря доступным программам получения ВНЖ или гражданства, росту средней стоимости квадратного метра на фоне стабильного спроса и высокой доходности аренды. Например, «золотая виза» Греции сохраняет популярность среди инвесторов, несмотря на недавнее повышение финансового порога в востребованных локациях, а в Дубае доходность инвестиций в жилье под сдачу может достигать 15% годовых, при этом отсутствуют налоги на аренду. Венгрия привлекает новой программой получения ВНЖ в Евросоюзе за покупку доли в фонде недвижимости, которая доступна даже россиянам и белорусам. В Сербии резидентство можно получить, покупая жилплощадь произвольной стоимости, а в Турции инвесторам выдают паспорта.
Как выбрать страну для инвестиций в недвижимость, чтобы получить ВНЖ или гражданство?
Выбор страны для инвестиций в недвижимость с целью получения ВНЖ или гражданства зависит от бюджета и долгосрочных целей инвестора. Например, для оформления временного резидентства в Европе подойдет Греция, где минимальный размер инвестиций составляет €250 000. Но россиянам и белорусам придется оформить второй паспорт, чтобы претендовать на греческую «золотую визу». Получить ее напрямую в (загран)паспорт РФ или РБ нельзя. Альтернативный маршрут к ВНЖ в Евросоюзе без таких ограничений им предлагает Венгрия. Но вместо прямой покупки жилья доступны вложения в фонд недвижимости. Порог тот же. Для быстрого получения гражданства за инвестиции в недвижимость идеальна Турция. Там достаточно потратить $400 000 на любое жилье и заморозить капитал на 3 года. На Карибах при сопоставимых инвестиционных порогах можно вкладывать деньги только в одобренные властями курорты и запрещается выходить из инвестиций минимум 5 лет. Исключение — Доминика, где требуется инвестировать $200,000 с обязательством удержания вложений в течение 3 лет.
Какие риски существуют при инвестировании в недвижимость за границей?
Инвестирование в зарубежную недвижимость связано с такими рисками как изменения валютного курса и нестабильность местного законодательства. Возможны сложности с удаленным управлением объектом через местную компанию, организующую сдачу актива в аренду. Не стоит исключать стихийные бедствия, включая землетрясения, цунами и ураганы. В ряде стран трудности возникают при перепродаже недвижимости из-за низкой ликвидности, административных ограничений и других факторов. Возможны сложности с оформлением права собственности и риски, связанные с недобросовестностью продавцов или застройщиков. Расходы на содержание объекта могут оказаться выше прогнозируемых, равно как налоги и административные сборы.
Какова доходность от инвестиций в недвижимость в Европе и Азии?
По данным ресурса GlobalPropertyGuide, годовая доходность инвестиций в недвижимость в столицах Европейского Союза для последующей сдачи в аренду составляла 2,5–7,3% на сентябрь 2024 года. Показатель, как правило, выше в развивающихся странах Восточной Европы. В Азии доходность также сильно различается. Например, в Таиланде и на Бали можно получить 5–8% благодаря умеренной средней цене м² и большому спросу со стороны потенциальных арендаторов, а в Сингапуре — около 3–4%, из-за высоких цен на недвижимость и гораздо более умеренных инвестиционных рисков.
Какие налоги и сборы взимаются при покупке недвижимости за границей?
При покупке недвижимости за рубежом обычно взимаются налоги на передачу права собственности новому владельцу, сборы за регистрацию в земельном кадастре, НДС (при покупке новостройки, например, в Республике Кипр), а также гонорары нотариуса, риелторов, оценщиков и юристов (если такие специалисты привлекаются к сделке). Для продавца часто актуален налог на прибыль от продажи (прирост капитала). Также владельцам недвижимости нужно платить ежегодный налог на недвижимое имущество / богатство, ставки которых различаются в зависимости от типа недвижимости, ее расположения и других факторов, а базой выступает размер кадастровой или оценочной (рыночной) стоимости.
