REIT — инвестиционные фонды недвижимости в Объединенных Арабских Эмиратах, которые занимают лидирующие позиции среди крупных инвесторов в стране и зарубежных бизнес-кругов. По своей структуре REIT (Real estate investment trusts) — это компании, владеющие недвижимостью в различных секторах государства или финансирующие ее. Результат таких инвестиций — стабильный доход и диверсификация активов, что актуально, в том числе для иностранных предпринимателей.
Некоторые инвестфонды торгуются на фондовых биржах, но чтобы квалифицироваться как REIT, компания должна соответствовать ряду требований. Документ, регламентирующий контроль над REIT в ОАЭ (административное решение UAE REIT Regulations), выпущен в 2019 году под номером 6 Управлением по ценным бумагам и товарам (SCA).
В 2023 году Министерство финансов ОАЭ также установило для REIT новые условия освобождения от корпоративного налога. Все это в совокупности является основой норм по регулированию деятельности инвестиционных фондов недвижимости в Эмиратах.
Обсудить детали с экспертом
Уточните список необходимых документов, узнайте обо всех нюансах процесса, сроках и стоимости у профессионалов портала.
Связаться с экспертом
WhatsApp
Telegram
Локация инвестфондов — материковая часть и отдельные эмираты
Фонды недвижимости могут быть учреждены на материковой части ОАЭ или в свободных зонах, что меняет характер регулирования таких структур в соответствии с зоной регистрации. Деятельность компании в качестве UAE REIT на материковой части ОАЭ регулируется такими правовыми нормами:
- Закон о банках.
- Резолюция Центробанка ОАЭ 164/A/94, регулирующая порядок формирования финансовых компаний, в число которых входят банковские учреждения и инвестиционные компании.
- Законодательство, касающееся требований прозрачности финансовых компаний.
- Решение председателя совета директоров SCA №9 2016 года — положения для фондов взаимных инвестиций.
- Административное решение SCA №6 2019 года.
Оффшорные фонды недвижимости, которые не попадают под местные законы REIT на материковой части ОАЭ, могут быть созданы:
- на территории международного финансового центра Дубая (DIFC);
- на рынке эмирата Абу-Даби (ADGM).
Фонды и лицензируемые компании DIFC и ADGM регулируются внутренними законами эмиратов.
Разрешается формирование частных и государственных фондов недвижимости через регистрацию компании в ОАЭ или траст.
Административное решение SCA о контроле UAE REIT
В 2019 году правила контролирования инвестфондов недвижимости ОАЭ были обновлены. Новые нормы касаются только материковой части государства и компаний, фондов, созданных в этой части юрисдикции. По новым правилам SCA компания может быть квалифицирована как REIT, если будут выполнены следующие условия:
- Закрытый UAE REIT:
- инвестиции не менее 75% общих активов в недвижимость ОАЭ на стадии подготовки к продаже, управлению, аренде или отчуждению.
- Публичный фонд:
- инвестиции от 75% активов в рынок недвижимости ОАЭ;
- доход от инвестиций в виде процентов, дивидендов и капитальной прибыли от 90% от общего дохода;
- пайщики получают минимум 80% чистой прибыли.
- Инвестиции в несколько компаний по обслуживанию недвижимости в Эмиратах не должны превышать 20% совокупных активов фонда.
- Фонды заимствования могут вложить в недвижимость ОАЭ не более 50% общей стоимости активов.
REIT, учрежденные в соответствии с режимом SCA 2019 года, могут быть зарегистрированы на местном финансовом рынке.
Налогообложение инвестиционных фондов недвижимости (REIT) в ОАЭ в 2023 году: новые правила
В 2023 году Министерство финансов ОАЭ установило особые условия для REIT, при выполнении которых они могут пода́ть заявку на освобождение от корпоративного налога. Эти нормы являются дополнением к Закону о корпоративном налогообложении в стране и распространяются на инвестиционные фонды недвижимости и некоторые другие фонды.
Справка: налоговые льготы в ОАЭ 2023 года касаются компаний, созданных на материковой части страны, и фондов ADGM и DIFC. Они должны зарегистрироваться в качестве налогоплательщика в ОАЭ и подать заявку на освобождение от налогов.
Общие условия для всех типов фондов в Объединенных Арабских Эмиратах, которые планируют получить освобождение от налогов:
- Деятельность лицензируемого или управляющего фондом регулируется местными органами власти в ОАЭ или за рубежом, если последние признаны Законом о корпоративном налогообложении.
- Доли фонда торгуются на фондовой бирже Арабских Эмиратов и/или признанной законом иностранной, а также иным образом доступны для инвесторов.
- Фонд не преследует основную цель — уклонение от уплаты налогов.
Условия для REIT:
- Общая стоимость активов недвижимости (кроме земли), принадлежащих фонду или управляемых им — от 100 миллионов дирхамов.
- От 20% капитала торгуются на признанной в ОАЭ фондовой бирже или принадлежат двум и более институционным инвесторам.
- От 70% активов фонда — земли или недвижимость с доходностью от аренды.
Справка: институциональный инвестор — это государственные структуры ОАЭ и иностранных государств, банки, страховые компании, пенсионные и социальные фонды.
Преимущества фондов недвижимости ОАЭ для компаний и инвесторов
Компании, нацеленные на рынок недвижимости ОАЭ, получают свои бонусы от новых норм регулирования инвестиционных фондов и общей правовой базы государства:
- Бизнес может привлекать капитал без продажи доли в компании.
- Формирование REIT позволяет компаниям быстро нарастить капитал, что также влияет на уровень дохода. Разрешается принимать денежные взносы или в натуральной форме после их оценки независимым оценщиком.
- Компании могут предлагать паи REIT. Назначать местного дистрибьютора не нужно.
- Местные фонды недвижимости ОАЭ могут торговаться на фондовой бирже внутри страны и участвовать в листинге на Дубайском финансовом рынке DFM или на Фондовой бирже Абу-Даби.
Для инвесторов REIT ОАЭ также являются привлекательными по ряду причин:
- Долгосрочная высокая доходность.
- Диверсификация активов в инвестиции с низким риском по сравнению с другими направлениями.
- Развивающийся рынок недвижимости ОАЭ, где нет «замороженных» проектов или банкротов. Это способствует благоприятным условиям и стабильной доходности от дивидендов для инвесторов в REIT.
- Акции REIT обращаются публично и быстро конвертируются в наличные, так как торгуются на крупных биржах.
В период глобального кризиса и высокой инфляции REIT в ОАЭ остаются надежным источником дохода.
