30 мая 2024 года в сегменте спотовых биткоин-ETF на фондовом рынке США наблюдался чистый приток капитала в размере $ 49 млн, что продолжило двухнедельную положительную тенденцию. Четыре фонда, включая Fidelity Wise Origin Bitcoin Fund (FBTC), который привлек $ 119 млн, отметились притоком средств. Однако спотовый биткоин-ETF ARK 21Shares Bitcoin ETF (ARKB) зарегистрировал крупнейший отток капитала с начала торгов в размере $ 100 млн.
Примечательно, что сегмент спотовых биткоин-ETF, торгуемых в США, остается в «зеленой» зоне уже 13 дней подряд, что является вторым по продолжительности периодом с положительным притоком капитала. Самый долгий подобный период наблюдался с 26 января по 20 февраля 2024 года, когда сектор фиксировал ежесуточный приток капитала в течение 17 торговых дней. В то же время, в гонконгском секторе спотовых биткоин-ETF и Ethereum-ETF значительного движения капитала не наблюдается, а наоборот, отмечается падение активности.
Основные причины притока средств в сектор:
- регуляторная ясность;
- ожидание снижения процентных ставок в ближайшие месяцы;
- падение оттока капитала из фонда Grayscale.
Для тех инвесторов, у кого нет доступа к американскому фондовому рынку, есть возможность получить дополнительный доход за счет регистрации компании и открытия счета в оффшорной юрисдикции. Наши эксперты окажут комплексное содействие в реализации таких планов.
Спрос на Ethereum-ETF
Согласно отчету специалистов банка JPMorgan, интерес к спотовым ETF на эфириум будет существенно ниже, чем на биткоин. Аналитики финансовой организации ожидают, что чистые поступления в спотовые биржевые фонды на ETH будут в пределах $ 3 миллиардов в этом году, и до $ 6 миллиардов, если будет одобрен стейкинг альткоина. Эксперты, возглавляемые Николаосом Панигиртцоглу, отмечают, что биткоин получил преимущество первой криптовалюты, что насытило общий спрос на цифровые активы после положительного решения регулятора в отношении новых продуктов.
Фонды на эфириум близки к запуску на биржах США после того, как Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) вынесла положительный вердикт в отношении документов от заявителей на предыдущей неделе. Тем не менее для начала торговли необходимо также одобрение их S-1 документов. Биткоин-ETF начали торговаться в январе. В отчете также упоминается, что халвинг в апреле положительно повлиял на спрос на спотовые биткоин-ETF, в то время как для эфириума такой стимул отсутствует.
Эксперты заявляют, что недостаточное количество ликвидности и активов в управлении делает спотовые продукты на ETH менее прибыльными для институциональных игроков по сравнению с биткоином. Аналитики JPMorgan также предсказывают, что начальная реакция рынка на запуск спотовых ETF на эфириум будет негативной, так как спекулятивные инвесторы, купившие акции Grayscale Ethereum Trust (ETHE) в ожидании их конверсии в ETF, могут начать фиксировать прибыль. Продажи могут ускорить отток средств из ETHE до показателя в $ 1 миллиард с негативным влиянием на курс альткоина.
Обновление заявок
Как главный регулятор сегмента, SEC потребовала от эмитентов спотовых ETF на эфириум подать первые проекты форм S-1 не позднее 31 мая. Процесс получения одобрения на торговлю спотовыми ETF на эфириум активно продолжается, и все внимание сосредоточено на обновлении заявок. После положительного решения регулятора в отношении форм 19b-4 23 мая остался только один шаг до начала торговли — запуск S-1 на фондовой бирже. Ожидается, что заявки пройдут как минимум два дополнительных раунда проектных изменений, прежде чем будут готовы.
В день одобрения ETF компания VanEck сразу же подала исправленную версию своей формы S-1. 30 мая BlackRock последовала их примеру, указав, что ее ETF будет профинансирован на $ 10 миллионов. Однако, по мнению аналитиков, другие аспекты документации потребуют больше времени для доработки. SEC предоставит первый раунд комментариев после подачи форм, что приведет к дальнейшим поправкам.
Влияние на курс
В мае 2024 года биткоин и Ethereum продемонстрировали значительный рост, что привлекло внимание инвесторов и аналитиков. По данным CoinGlass, биткоин подорожал на 11,07%, в то время как Ethereum вырос на 24,65%. Этот прирост обусловлен различными факторами, включая одобрение спотовых Ethereum-ETF в США. Несмотря на рыночную неопределенность, эфириум остается одной из наиболее перспективных криптовалют этого года.
Причины роста стоимости криптовалют в мае:
- запуск новых биржевых продуктов;
- переток капитала из традиционных отраслей;
- активное накопление активов институциональными инвесторами.
Биткоин закрывает май с положительными показателями в шестой раз в своей истории. В 2023 году за аналогичный период стоимость биткоина снизилась на 6,98%. Наиболее успешными для BTC майскими периодами оказались 2017 и 2019 годы, когда рост составил 52,71% и 52,38% соответственно.
Dmitriy Shevtsov 
03 июня 2024 
