19 декабря 2023 года гонконгские власти объявили о перезапуске Схемы иммиграции на основании капиталовложений (англ.: Capital Investment Entrant Scheme; CIES). Названы финансовые и другие условия. Инвестиционный порог установлен на уровне $3,8 млн. Гонконгское правительство начнет принимать заявки на «золотую визу» в середине следующего (2024) года. Насколько конкурентоспособен этот продукт?
Гонконгское правительство ввело первую итерацию CIES в 2003 году, но приостановило ее действие в 2015 году. Причина? Эта схема помогла превратить Гонконг в один из самых дорогих рынков недвижимости в мире, сделав мечту о собственной жилплощади на родине несбыточной для многих местных жителей.
С тех пор юрисдикция потеряла большую часть привлекательности в глазах иностранных инвесторов из-за геополитической напряженности и замедления китайской экономики. Многие транснациональные корпорации перенесли штаб-квартиры в другие места, забрав с собой иностранных сотрудников.
Старая схема, которая требовала от заявителей инвестиций в размере не менее 10 млн гонконгских долларов, была недоступна гражданам Китая без иностранного вида на жительство. Но китайцы с зарубежным резидентством активно ей пользовались. Сегодня состоятельные граждане Китая стремятся переместить капитал в другие юрисдикции вроде Сингапура из-за опасений по поводу ужесточения контроля официального Пекина над Гонконгом.
Условия обновленной схемы CIES
- Целевая аудитория. Воспользоваться предложением смогут некитайцы старше 18 лет. Схема также будет доступна выходцам из Макао и Тайваня, выступающим этническими китайцами, и выходцам из материкового Китая, имеющим постоянное место жительства в другой стране.
- Квоты. В отличие от многих конкурентов, гонконгцы не собираются использовать этот инструмент. Не будет конкретного целевого показателя количества заявителей — как за определенный отрезок времени (например, за 1 год), так и за весь период работы программы после перезапуска.
- Инвестиции. Соискателю придется внести инвестиции в размере минимум 30 млн гонконгских долларов (3,8 млн долларов США). Деньги вносятся минимум на 7 лет. 3 млн гонконгских долларов должны иметь форму инвестиций, связанных с развитием сектора инноваций и технологий, а также стратегически важных отраслей экономики Гонконга. Остальные 27 млн гонконгских долларов потребуется направить в финансовые активы, исключая жилую недвижимость:
- акции, котирующиеся на Гонконгской фондовой бирже;
- нежилые постройки и земля;
- долговые ценные бумаги;
- денежные депозиты;
- субординированные долги (долги с пониженным статусом, которые при банкротстве должника оплачиваются после всех прочих долговых обязательств данного должника);
- доли в приемлемых схемах коллективного инвестирования и фондах товариществ с ограниченной ответственностью.
- Благонадежность. Кандидаты должны соответствовать стандартным иммиграционным требованиям, касающимся безопасности. В частности, заявки от судимых соискателей приниматься не будут. Также потребуется подтвердить законное происхождение инвестируемого капитала.
Конечная цель гонконгской администрации
Возобновление Capital Investment Entrant Scheme показывает, что многолетняя пандемия Covid и последовавший за ней экономический спад побудили правительство Гонконга искать новые возможности для роста и восстановления экономики. Помимо оттока населения на фоне политических репрессий, в Гонконге также наблюдается сокращение доходов от продажи земли из-за спада на рынке недвижимости.
С помощью обновленной схемы CIES юрисдикция стремится привлечь не обремененный иностранный капитал для нужд собственной экономики. Много капитала. Ожидается, что запуск «золотой визы» окажет содействие росту местной индустрии семейных офисов и ускорит привлечение состоятельных персон из-за границы.
Причем, исключив жилую недвижимость из перечня допустимых активов для внесения инвестиций, власти хотят избежать дальнейшего «перегрева» рынка жилья, которое уже стало непомерно дорогим для многих гонконгцев.
По оценкам гонконгского Министерства финансовых услуг и казначейства, которое курирует обновленную CIES, к этой схеме могут присоединяться по 4000 человек в год. Чиновники сделали такой прогноз, основываясь на статистике по более ранней версии аналогичной программы, а также на общих тенденциях мирового рынка инвестиционной иммиграции. Если каждый заявитель, как они ожидают, будет перемещать в Гонконг от 30 млн гонконгских долларов в виде инвестиций, каждый год юрисдикция будет получать 120 миллиардов гонконгских долларов (15,4 миллиарда долларов США) в форме потока необремененного капитала.
Преимущества гонконгской «золото визы»
- Срок действия. Потенциальные инвесторы и члены их семей могут сначала въехать в юрисдикцию на срок до 180 дней в качестве посетителей, чтобы провести предварительные процедуры для подготовки к внесению инвестиций. Затем будет предоставлено первичное двухлетнее право на резидентство. Бенефициарам будет разрешено подавать заявки на продление резидентского статуса сроком на три года до достижения седьмого года, когда они получат право стать постоянными резидентами (получить ПМЖ в Гонконге).
- Налоги. Успешным заявителям будет предоставлен ряд налоговых льгот. Например, право не платить гербовый сбор за новое жилье при покупке недвижимости в Гонконге.
- Альтернатива. CIES позиционируется как альтернатива ряду уже доступных в Гонконге иммиграционных маршрутов. Например, Схеме въезда для лучших талантов (англ.: Top Talent Pass Scheme; TTPS) или Схеме приема талантливых специалистов в области технологий (англ.: Technology Talent Admission Scheme; TTAS), которые в основном направлены на повышение уровня образованности местной рабочей силы. Условия участия в TTPS и TTAS касаются главным образом образования, квалификации и доходов кандидатов. В случае обновленной CIES акцент делается на активы / накопления претендентов.
Что предлагают конкуренты обновленной Capital Investment Entrant Scheme?
Инициативы по предоставлению вида на жительство / постоянного места жительства за инвестиции, также известные как программы по выдаче «золотых виз», предоставляют состоятельным персонам право переехать в принимающую страну, а также жить, работать и учиться там. Такие иммиграционные маршруты доступны в разных странах. Их около сотни. Конкуренция жесткая.
Но гонконгские власти уверены, что обновленная схема Capital Investment Entrant Scheme станет достойным конкурентом популярным региональным аналогам. Например, сингапурской Global Investor Programme, минимальные инвестиции для участия в которой составляют 10 млн сингапурских долларов (7,5 млн долларов США). Это вдвое больше, чем в случае новой гонконгской «золотой визы», которая, в отличие от сингапурского аналога, допускает капиталовложения в нежилую недвижимость. Например, в землю под застройку, склады, производственные и торговые площадки, а также офисы.
| Юрисдикция | Критерии отбора | Условия | Продолжительность инвестиций (период обязательного владения инвестиционными активами), лет |
| Гонконг | Совершеннолетние иностранцы-некитайцы, выходцы из Макао и Тайваня, а также уроженцы Китая, имеющие постоянное место жительства в другой стране. | Инвестирование 27 млн гонконгских долларов в разные активы (за исключением жилой недвижимости) и 3 млн гонконгских долларов в сектор инноваций и технологий и/или стратегически важные отрасли. | 7 |
| Сингапур | Владельцы бизнеса, основатели быстрорастущих компаний, руководители семейных офисов. | Вложение 10 млн сингапурских долларов (7,52 млн долларов США) в новый / действующий бизнес. Или инвестирование 25 млн сингапурских долларов в специальный фонд для поддержки местных компаний. Или создание семейного офиса с капитализацией не менее 200 млн сингапурских долларов. | 5 |
| Тайвань | Не указано | Вложение от 15 млн тайваньских долларов (480 тыс. долларов США) в тайваньский бизнес. Альтернатива — инвестирование не менее 30 млн тайваньских долларов в облигации центрального правительства Тайваня. | 3 |
| Южная Корея | Не указано | Вложение 1,5 миллиарда вон (1,15 млн долларов США) в фонды / бизнес. | 5 |
| Соединенные Штаты Америки | Собственный капитал от US$1 млн | Инвестирование 1,05 млн долларов США в произвольный бизнес-проект или 800 000 долларов США в проект в Целевой области занятости (англ.: Targeted Employment Area; TEA). В последнем случае деньги вносятся в сельскую местность или район с высоким уровнем безработицы. Необходимо создать не менее 10 постоянных рабочих мест с полной занятостью. | 2 |
| Австралия | Кандидат должен быть выдвинут администрацией штата / территории или организацией Austrade, а также быть моложе 55 лет | Инвестирование не менее 5 млн австралийских долларов (1,69 млн долларов США) в фонды. | 5 |
Сингапур также стремится привлечь дополнительные семейные офисы, предлагая иммиграционные льготы. Эта стратегия приносит плоды. Число таких структур в городе-государстве выросло с 400 в 2020 году до 1100 в 2022 году. Претенденты на участие в сингапурской схеме инвестиционной иммиграции вместе с супругами и детьми до 21 года могут сразу получить вид на жительство и в теории подать заявление на получение гражданства через два года.
Программа для инвесторов-иммигрантов EB-5, действующая в США, — один из самых популярных среди состоятельных персон способов получить американскую грин-карту в короткие сроки. Кандидаты должны иметь собственный капитал размером более 1 млн долларов США и предоставить доказательства того, что их средства поступают из законных источников.
Инвестировать придется минимум 800 000 долларов США в бизнес-проект, предполагающий стимулирование занятости. Сразу после получения грин-карты выходить из инвестиций нельзя. Средства должны оставаться инвестированными до тех пор, пока не будет предоставлен статус постоянного резидента, что занимает около пяти лет. За последнее десятилетие с помощью этой схемы около 100 000 заявителей получили иммиграционный статус в США.
Тайвань практически сразу предлагает резидентство иностранным гражданам, которые инвестируют 15 млн тайваньских долларов в бизнес на острове или 30 млн тайваньских долларов в государственные облигации на три года.
Аналогичная визовая схема Южной Кореи позволяет иностранцам мгновенно получить вид на жительство, инвестировав 1,5 миллиарда вон (1,15 млн долларов США) в общественный фонд, управляемый Корейским банком развития, или в определенные проекты в сельской местности.
Австралийская схема по выдаче «золотых виз» требует от иностранцев инвестирования 2,5 млн австралийских долларов (1,69 млн долларов США) в венчурные фонды и фонды прямых инвестиций, которые перенаправляют капитал в стартапы. Также допускаются капиталовложения в управляемые фонды, перенаправляющие полученный капитал в компании, акции которых котируются на Австралийской фондовой бирже.
Как на новость о перезапуске CIES отреагировал местный бизнес и законодатели?
Представители Генеральной торговой палаты Гонконга заявили, что новая схема пополнит кадровый резерв и привлечет больше капитала. Отмечается, что условия этой схемы гораздо более благоприятны, чем в Сингапуре. Помимо чистых инвестиций, этот город-государство также требует от кандидатов открытия бизнеса и найма десятков местных сотрудников. Создание бизнеса гораздо сложнее, чем простое капиталовложение. Это отпугивает тех, кто заинтересован только в пассивных инвестициях и не хочет управлять компанией.
Эксперты ожидают, что обновленная гонконгская схема инвестиционной иммиграции будет привлекать преимущественно китайских граждан, постоянно живущих за границей. Она также может заинтересовать иностранцев, которые рассматривают выход на рынок материкового Китая и планируют использовать Гонконг в качестве плацдарма.
Проект прокомментировали некоторые гонконгские законодатели. Они заявили, что обновленная схема будет более привлекательной для инвесторов, чем предыдущая версия, поскольку перечень разрешенных инвестиционных активов был расширен и теперь включает нежилую недвижимость. Многих иностранных инвесторов привлекает перспективный рынок недвижимости Гонконга. Связи с материковым Китаем также отмечены как преимущество перед другими юрисдикциями с программами инвестиционной иммиграции.
Мнения скептиков
Не обошлось и без пессимистов. Скептически настроенные эксперты в области инвестиционной иммиграции ожидают, что обновленная CIES вызовет умеренный или низкий интерес. Причина? Падение инвестиционной привлекательности Гонконга.
Жесткие ограничения, связанные с пандемией, и закон о национальной безопасности спровоцировали отток местных жителей и экспатов из Гонконга. Население сократилось с 7,5 млн до пандемии в 2019 году до 7,42 млн к концу 2022 года.
Гонконг также борется с нехваткой талантов, вводя новые категории рабочих виз. Согласно исследованию ManPowerGroup Greater China, три из четырех компаний в Гонконге испытают трудности с наймом квалифицированных работников в первом квартале следующего года.
Экономическое состояние финансового центра также не внушает оптимизма. В декабре 2023 года рейтинговое агентство Moody’s Investors Service понизило прогноз суверенного кредитного рейтинга Гонконга до «негативного». Причина — наличие «тесных политических, институциональных, экономических и финансовых связей между Гонконгом и материковым Китаем».
Сектор недвижимости с 2020 года демонстрирует тенденцию к снижению. Общий объем инвестиций в коммерческую недвижимость, проданную за 50 млн гонконгских долларов и более, упал на 4,7% во второй половине 2023 года по сравнению с предыдущим полугодием.
В ноябре 2023 года гонконгское правительство снизило прогноз роста ВВП на этот год с 5% до 3,2%. Генеральная торговая палата Гонконга дает негативные прогнозы на 2024 год, ссылаясь на напряженную геополитическую ситуацию, высокие процентные ставки и слабый спрос на товары и услуги на мировом рынке.
Юрий Георгиев 
22 декабря 2023 
