Акционерное соглашение для защиты бизнеса

Акционерный договор — инструмент, регулирующий отношения между акционерами /инвесторами. С его помощью акционеры могут защитить свои права / интересы, при «входе» в компанию крупного инвестора. Этим инструментом необходимо уметь пользоваться, чтобы не наделать фатальных для бизнеса ошибок.

Что такое акционерное соглашение

С ним нас знакомит ст. 32.1 ФЗ «Об акционерных обществах». В соответствии с нормативным актом – это договор об осуществлении прав, удостоверенных акциями / об особенностях осуществления прав. Договор между акционерами фирмы, который регулирует их взаимоотношения, в том числе:

• описывает процедуру голосования на собрании акционеров;
• регулирует сделки купли-продажи акций;
• устанавливает правила продажи акций / создания органов управления;
• описывает процедуры улаживания корпоративных конфликтов;
• регулирует другие методы управления юрлицом, его реорганизацией / ликвидацией.

Договор заключается в письменном виде в единственном экземпляре путем проставления подписей всех участников общества.

Виды акционерного соглашения

В зависимости от типа участников общества договоры бывают:

• миноритарные – для влияния на управление обществом;
• соинвесторов – для эффективного управления акц. общества и защиты его от влияния недружественных инвесторов;
• мажоритарные – создание контрольного пакета.

Для чего нужно акционерное соглашение

Акционерный договор — инструмент иностранных / российских компаний. При помощи него участники решают следующие задачи:

• устанавливают правила управления компанией крупными инвесторами, владеющими весомыми долями;
• усиливают влияние небольших акционеров на решения, работу общества;
• не допускают к управлению компанией инвесторов, интересы которых противоречат компании и другим ее акционерам.

Такое соглашение заключается между учредителями компании / привлеченными инвесторами. Акционеры, желая развивать свой бизнес / при дефиците финансов3 занимаются поисками компаний, имеющих свободные средства, готовых вложиться их в развитие. Привлекая инвесторов со стороны, им необходимо защитить свои интересы. Ведь продавая долю в фирме можно лишится возможности влиять на ее деятельность. Чтобы не допустить такой ситуации и иметь право дальше управлять обществом акционерам важно правильно составить договор.

Предмет соглашения

В нем содержатся условия, регулирующие все аспекты связанные с деятельностью общества. В зависимости от задачи, которую должно решать соглашение, предметы договора бывают:

• обязательство согласовывать свое мнение с другими акционерами перед голосованием;
• обязательство продавать или покупать акции по конкретной цене при наступлении определенных событий;
• правила, ограничивающие продажу акций;
• условия и правила согласования любых действий со всеми участниками общества.

Устав vs Акционерное соглашение

Главный учредительный документ любой компании — ее устав. Последний также составляется и подписывается всеми участниками общества, и регулирует все аспекты его деятельности.

Требования при заключении акционерного соглашения:

• оно не должно противоречить уставу, в противном случае такие положения акционерного договора будут признаны никчемными;
• оно может уточнять и дополнять устав – акционерный договор может более подробно описывать конкретные действия по решению тех или иных задач, если их нет в уставе;
• оно может содержать защитные механизмы, которые нельзя прописать в уставе;
• устав — это публичный документ, а акционерный договор – нет.

Судебная защита участников акционерного соглашения

Такое соглашение — инструмент, обеспечивающий защиту интересов акционеров общества. Особенно это важно в начале ведения бизнеса, когда компания привлекает крупных инвесторов. Они могут лишить остальных возможности влиять на бизнес. Чтобы не допустить такого развития событий и заключается договор между акционерами.

Если один или несколько подписантов договора нарушают его условия, заключая невыгодный договор, тогда:

• заключение такого договора можно признать не имеющим силы;
• подать судебный иск может заинтересованная сторона (другие подписанты акционерного договора);
• вероятность выиграть судебный процесс возрастает если контрагент знал или должен был знать о наличии ограничений.

Главные ошибки при составлении соглашения

• доверить составление такого соглашения инвестору – обычная ошибка стартапов. Последние таким образом отдают инвестору все «рычаги влияния». Он может составить его под себя, что по максимуму ограничит права других акционеров. Акционерам следует нанять юриста и составить проект договора, который бы защищал их интересы, чтобы потом инвесторы согласовывали каждый пункт, который они хотели бы включить туда. Составление данного соглашения услуга не из дешевых, не все начинающие бизнесмены могут ее себе позволить;
• использование иностранных компаний – неправильное применение иностранных компаний может лишить акционеров возможности управлять обществом. Например, перевод бизнеса под кипрскую компанию. Последняя получает 100% долю в российском юрлице и становиться его материнской структурой. Затем часть доли компании на Кипре получает инвестор. Он, используя услуги юристов, может ограничить права остальных акционеров, чтобы управлять предприятием единолично;
• много уступок – уступки позволяют одной стороне преобладать над другой, что не слишком хорошо для акционеров. Составлять договор нужно так, чтобы стороны имели одинаковые права и обязанности, никто не мог принимать решения единогласно. Также рекомендуется четко прописывать процедуру расторжения соглашения. Тогда удастся максимально защитить свои права и нивелировать возникновения корпоративных конфликтов;
• указать на решение спорных вопросов в иностранных арбитражах – такое решение выгодно тем, у кого достаточно финансовых ресурсов. Подача иска в арбитражные суды иностранных юрисдикций и сопровождение судебного процесса стоит много;
• уход с позиции генерального директора – должность генерального директора играет важную роль в российском юрлице. Его не удастся сменить в случае конфликта, так как это требует решения всех участников соглашения. Генеральный директор — основной распорядитель бюджета компании, он контролирует денежные потоки, нанимает персонал и т.д.

Акционерное соглашение — важный инструмент управления обществом и защиты интересов его участников. Оно устанавливает правила владения акциями, их купли и продажи. При правильном его использовании удастся оградить бизнес от нежелательных инвесторов / обеспечить ему надежную защиту.