Золотые слитки — классический инвестиционный инструмент защиты и диверсификации активов

Финансовые инструменты для защиты и диверсификации активов даже в начале XXI века оставались практически такими же, как и несколько веков назад. Но широкая дигитализация экономики спровоцировала появление принципиально новых возможностей и сервисов, внедрение которых позволило говорить о цифровой финансовой революции.

Мир бизнеса и инвестиций в реалиях 2024 года — это цифровой, виртуальный организм, практически не связанный с прошлым. Технологии распределённого реестра, повсеместное применение дистанционных механизмов, постепенное внедрение криптовалют, глобальные регулирующие правила стали нормой. Те, кто не смог принять новшества и мыслят устаревшими категориями, проигрывают в конкурентной борьбе.

Но некоторые классические инструменты до сих пор востребованы и эффективны. Один из них — банковские золотые слитки. Впервые они появились ещё в VII веке до нашей эры и за прошедшие 27 веков не растеряли своей популярности. Менялась цена золота, увеличивалась степень очистки, стал другим формат хранения. Но слитки из драгоценных металлов (в общем случае) как инструмент защиты и диверсификации активов по-прежнему широко используются.

Инвестиции в золотые слитки

В большинстве развитых стран инвестиции в драгоценные металлы не считаются уголовным или административным нарушением. Но специфика золотых слитков такова, что любые действия с ними часто подлежат государственному регулированию и контролю. Поэтому, планируя инвестиции, проясните возможные юридические последствия.

Как покупать золотые слитки:

• Сотрудничайте только с надёжными дилерами с хорошей репутацией. Самостоятельно проверить металл практически невозможно, для этого нужно специальное оборудование и опыт. Случаи мошенничества при купле-продаже золотых слитков относительно редки, так как инвесторы предпочитают сотрудничать с крупными банками. В зону риска обычно попадают физлица, работающие с частными дилерами.
• Готовьтесь к дополнительным расходам. Ценообразование на золотые слитки (в общем случае — на драгоценные банковские металлы) основано на формате рыночная / спотовая цена + премия. Размер последней не нормирован и колеблется в диапазоне от 0,5% до 5% (чем больше слиток, так премия меньше). Также на цену напрямую влияет спрос на золото. Особенно если на рынке сильны спекулятивные элементы.
• Покупайте золотые слитки только с сертификатом подлинности. Отличить медь от драгоценного металла довольно просто. Но разница между золотом 585 и 999 проб на глаз незаметна, хотя она напрямую и очень сильно влияет на цену. Поэтому требуйте при покупке карточку анализа (сертификат).

Независимая проверка золотых слитков

Начинающие инвесторы без опыта работы с драгоценными металлами уверены, что риск можно значительно уменьшить, если при каждой сделке заказывать анализ слитка. Технически это возможно, такие услуги оказывают независимые (приглашённые) специалисты — пробирщики (assayers).

Но ничего хорошего из этой идеи не выйдет. Как минимум если золотой слиток покупается для последующей (через несколько лет) перепродажи. Проблема даже не в дополнительных расходах, а в стандартном методе проверки — пробирочном анализе, когда часть металла переплавляется. В результате снижается ценность монеты или слитка. Причина в том, что при этом уничтожается серийный номер слитка и основная информация о нём (производитель, точный вес, чистота).

Поэтому драгоценные металлы, продаваемые через лицензированных поставщиков (например, банки), дополнительно защищаются от несанкционированного вскрытия. Это, кстати, стандартная практика для любых дорогих товаров, не только изделий из драгметаллов. И если защита отсутствует или нарушена, солидный инвестор откажется от сделки. То, что качество металла и его чистота не вызывают никаких сомнений, уже не будет иметь значения. Поэтому, если вам предлагают золотой слиток с повреждённой упаковкой, нужно настоять на независимой экспертизе.

Варианты для инвестиций

Традиционно для вложений рекомендуются монеты из золота и других драгоценных металлов. Считается, что такой формат не требует значительных затрат и более подходит частным и начинающим инвесторам. Но так ли это на самом деле? Неужели классические банковские слитки практически недоступны для широкого круга лиц, нуждающихся в защите и диверсификации активов?

Лет 30–40 назад монеты действительно были единственной альтернативой для физлиц, а оборот золотых слитков во многих странах законодательно ограничивался. Но сейчас ситуация сильно изменилась. В продаже можно найти небольшие слитки весом от 1 грамма, они доступны, поставляются со всеми необходимыми сертификатами и подтверждающими документами.

Правоохранительные службы научились эффективно бороться с мошенниками, поэтому риски для частных инвесторов значительно снизились. Выпуском слитков из золота занимаются многие компании, их действия контролируются национальными регуляторами. Потому никаких технических проблем нет — вы сможете легально и с минимальным риском вкладывать деньги в драгоценные металлы.

Золотые слитки PAMP Suisse (Швейцария):

• компания Produits Artistiques Métaux Précieux основана в 1977 году;
• ассортимент слитков — от 1 г до 12,5 кг;
• к каждому слитку прилагается сертификат пробы;
• высшая проба золота — 9999.

Золотые слитки Пертского монетного двора (Австралия):

• организация солидная и уважаемая — работает с 1899 года;
• инвесторам доступны слитки от 1 г до 1 кг;
• есть сертификат подлинности (документально подтверждает чистоту золота и вес слитка).

Золотые слитки Credit Suisse (Швейцария):

• После фактического банкротства Credit Suisse он влился в состав швейцарской финансовой группы UBS и ушёл с розничного рынка драгоценных металлов. Но те, что уже были произведены, активно торгуются.
• Вес слитков — от 1 г до 10 унций (283,495 г).
• Подлинность каждого слитка подтверждается логотипом производителя и сертификатом пробы.

Золотые слитки других поставщиков, которые можно рекомендовать к инвестированию:

• Valcambi Suisse (Балерна, Швейцария);
• Argor-Heraeus (Мендризио, Швейцария);
• монетный двор Скоттсдейла (Скоттсдейл, Аризона);
• Asahi (Токио, Япония);
• Johnson Matthey Gold Bars (Лондон, Великобритания), приобретена Asahi в 2014 году.

Слитки или монеты?

Выбрать объект для инвестирования не так сложно, как может показаться. Лет 10–20 назад между золотыми слитками и монетами было довольно много отличий, которые делали оба варианта неуниверсальными. Рынок вследствие своей инертности «запомнил» те времена, хотя экономические реалии очень сильно изменились. Тогда слитки рекомендовались серьёзным институциональным инвесторам, а монеты активно покупали и продавали физические лица.

В 2024 году большой разницы между ними нет. Отличий немного, но их надо обязательно учитывать, выбирая формат инвестирования:

• Размер премии (в пересчёте на единицу продукции, но не чистого веса). Для слитков она несколько меньше, поэтому их цена будет максимально близка к спотовой.
• Себестоимость производства. Для слитков ниже, что не так сильно ограничивает круг потенциальных инвесторов.
• Возможности для выбора. Производители традиционно отдают предпочтение слиткам, поэтому их ассортимент шире, чем монет.

Где можно купить золотые слитки?

Для сделок с драгоценными металлами частные инвесторы традиционно выбирают банки, считая такой вариант безопасным. На самом деле в большинстве развитых стран возможности для инвестиций значительно шире. Банки уже давно потеряли статус безальтернативного варианта. А если соблюдать базовые принципы безопасного инвестирования, уровень риска вне зависимости от вашего выбора будет очень низким.

Где лучше всего покупать золотые слитки:

• Местные (локальные) продавцы. Выбор инвесторов, которые только начинают работать с драгоценными металлами. Основной аргумент «за» — значительное снижение накладных расходов (доставка золотых слитков, их страхование).
• Банки. Вариант с максимальным уровнем безопасности, особенно если выбирать финансовые учреждения Швейцарии, Мальты, Монако, Люксембурга. Но у граждан стран, в отношении которых действуют санкционные ограничения, могут возникнуть проблемы.
• Выставки. Чаще всего на них демонстрируются банковские монеты, золотые слитки представлены меньше. Однако такой формат даст не только большой выбор, но и возможность пообщаться с профессионалами, получить совет и рекомендации.
• Онлайн-платформы. Если выбирать надёжный портал, риски будут почти таким же низкими, как и при работе с банками. Онлайн-платформы обеспечивают значительно более высокий уровень комфорта при ведении инвестиционного бизнеса, но к их выбору лучше подходить максимально ответственно.

Золотые слитки и защита активов

Не все инвесторы, вкладывающие деньги в драгоценные металлы, в качестве приоритетной цели выбрали приумножение накоплений и получение прибыли. Если уровень активов достаточно высокий, задача их сохранения становится не менее важной. Стандартные инструменты (банковские депозиты, трастовые структуры, бизнес) не всегда обеспечивают нужный уровень защиты.

Даже в развитых странах активы подвержены рискам. Они связаны с судебными предписаниями, дележом имущества при разводе, тяжбами после оглашения завещания. Во всех этих случаях защита активов через инвестиции в золотые слитки — вполне разумное решение с минимальным уровнем риска.

Покупка золотых слитков для защиты активов — это проект, требующий тщательного просчёта на этапе планирования. Может понадобиться аккаунт в надёжном банке (желательно, не в юрисдикции вашего гражданства), поставщик сервиса хранения (сейф дома или в компании — не лучшая идея) и, в большинстве случаев, специалист по налоговому планированию. Мы оказываем такие услуги нашим клиентам, дополнительная информация доступна на индивидуальной консультации.

Вопросы и ответы

Золотые слитки — инвестиционная классика, обеспечивающая расширенные возможности по защите и диверсификации активов, а также получению прибыли. Запустить проект «с нуля», особенно если нет чёткого понимания того, как работает такая схема, практически невозможно. Поэтому рекомендуем не предпринимать каких-либо конкретных действий до тех пор, пока вы не получите ответы на все имеющиеся вопросы.

Заключение

Вы можете купить золотой слиток, но такое решение не должно быть импульсивным. Нужно чётко понимать, каких целей вы хотите добиться, какими активами располагаете, как такой шаг будет истолкован национальным законодательством и на какие риски вы готовы согласиться. Чаще всего банковское золото покупают для защиты / диверсификации активов или для их приумножения. Но возможны, хотя и менее вероятны, другие причины.

Для реализации такого проекта вам, скорей всего, понадобятся:

• счёт в иностранном банке (на примере Швейцарии — личный, с внешним управлением активами, номерной с анонимными картами);
• ВНЖ, ПМЖ или гражданство другого государства (бизнес-иммиграция в Швейцарию, мальтийская программа для частных лиц HNWI);
• компания, которая возьмёт на себя функции хранения слитков золота (счёт для хранения физических драгоценных металлов в Швейцарии);
• понимание новых налоговых обязательств (получение сертификата налогового резидента в ОАЭ);
• опытный юрист, который будет заниматься проектом на начальных этапах, пока у вас нет нужного опыта (разработка стратегии защиты личных активов для HNWI/UHNWI).

По всем этим пунктам мы готовы вам помочь. Проект сложный, многоэтапный, сугубо индивидуальный, он требует тщательного расчёта, включая анализ рисков. Для получения дополнительной информации закажите консультацию с нашими экспертами.