Цифровые валюты центробанков (CBDC) и их будущее

CBDC (Central bank digital currency) — это цифровая форма фиатной валюты государства, выпускаемая центральным банком. При этом CBDC — не криптовалюта, ведь она имеет фиксированную стоимость, эквивалентную национальной валюте. Цифровые деньги способствуют финансовой инклюзии, упрощают реализацию монетарной и фискальной политики. Переход к цифровым валютам стимулирует страны изучать их влияние на экономику, финансовые системы, социальную стабильность. В 19 из 20 стран Большой двадцатки разработка цифровых валют находится на завершающей стадии.

Концепция CBDC начала активно развиваться в начале 2000-х на фоне роста популярности криптовалют. Первые исследования и эксперименты в этой области проводились в Швеции и Китае. В последние годы все больше государств начали рассматривать возможность внедрения CBDC для улучшения платежных систем, повышения экономической эффективности.

Как работают CBDC

Цифровые валюты центральных банков мира используются для оплаты товаров и услуг, перевода средств и накопления сбережений. Пользователи могут хранить CBDC в цифровых кошельках, аналогично электронным деньгам. Центральный банк контролирует эмиссию, обращение токенов, обеспечивая их стабильность, надежность.

Технологическая основа

CBDC создаются с использованием блокчейн-технологий, распределенных реестров, обеспечивая прозрачность, безопасность транзакций. Некоторые проекты могут также использовать централизованные базы данных для упрощения контроля и управления. Технологии, на основе которых реализованы валюты центробанков, включают криптографию, смарт-контракты, обеспечивая защиту данных, автоматизацию процессов.

Виды CBDC 

Выделяют CBDC на основе токенов либо счетов. Первые привязаны к токенам и блокчейну, на которых они развернуты. Вторые основаны на личных банковских счетах с идентификацией владельца. Существуют также оптовые (для предприятий, финансовых организаций) и розничные CBDC (для большинства физических, юридических лиц).

Процессы эмиссии и обращения

Центральный банк определяет количество, условия обращения цифровых денег, осуществляет постоянный мониторинг и контроль за обращением токенов для поддержания финансовой стабильности, предотвращения мошенничества. Коммерческие банки играют роль посредников, предоставляя гражданам доступ к ним через свои системы. 

Преимущества CBDC

Введение цифровых валют центральных банков предоставляет значительные преимущества для экономики.

Улучшение финансовой инклюзии

CBDC значительно повышают финансовую инклюзию, предоставляя доступ к финансовым услугам широкому кругу людей. В условиях недоступности традиционных банковских услуг, валюты центральных банков могут стать жизненно важным инструментом. Они позволяют людям участвовать в экономической деятельности без необходимости иметь банковский счет. Это особенно важно для сельских, удаленных районов, где финансовые учреждения редко представлены.

Снижение транзакционных издержек

Использование CBDC снижает транзакционные издержки, упрощая и удешевляя платежные операции. Традиционные банковские операции часто сопряжены с высокими комиссиями, длительными сроками обработки. В отличие от них, цифровые валюты позволяют осуществлять платежи мгновенно, практически без затрат. 

Повышение прозрачности и безопасности

Одним из значимых преимуществ CBDC остается повышение прозрачности, безопасности финансовых операций. Валюты центральных банков могут помочь в борьбе с мошенничеством, отмыванием денег за счет отслеживания транзакций. Такой подход улучшает контроль за соблюдением законодательства, снижает риски финансовых преступлений, способствует доверию к финансовой системе, укреплению ее стабильности.

Монетарная политика

CBDC предоставляют центральным банкам новые возможности для более эффективного управления денежно-кредитной политикой. Они позволяют быстро и адресно внедрять монетарные стимулы или ограничения, реагируя на изменения в экономике. Финансовое регулирование способствует более стабильному, предсказуемому развитию экономики, снижая риски инфляции или дефляции. 

Риски и вызовы внедрения CBDC

Внедрение цифровых валют центральных банков сопряжено с рядом рисков и вызовов. Они требуют комплексного подхода, разработки надежных решений регуляторами. 

Кибербезопасность

Одним из наиболее серьезных рисков внедрения технологии остаются угрозы кибербезопасности. Цифровые валюты становятся целью хакеров и киберпреступников, поэтому центральные банки активно разрабатывают и внедряют передовые меры безопасности для предотвращения взломов, краж: регулярные обновления программного обеспечения, многоуровневая аутентификация, мониторинг подозрительной активности.

Конфиденциальность данных

Вопросы конфиденциальности данных пользователей цифровых валют играют основную роль на текущем этапе. Обеспечение защиты личной информации требует строгих мер по предотвращению утечек, неправомерного использования данных. Центральные банки должны разработать прозрачные и надежные политики конфиденциальности, использовать современные технологии шифрования, ограниченный доступ к личным данным только уполномоченным лицам.

Экономические последствия

Внедрение CBDC имеет значительные экономические последствия, влияя на банковский сектор и экономику в целом. Цифровизация приводит к изменению бизнес-моделей, влияет на стабильность финансовых учреждений, вызывает изменения рынка труда в финансовом секторе.

Технические сложности

Реализация и интеграция новых технологий для CBDC сопряжены с рядом технических сложностей. Разработка стабильной, масштабируемой платформы требует значительных ресурсов и времени. Необходимо обеспечить совместимость с существующими финансовыми системами, инфраструктурой. Эти трудности могут замедлить процесс внедрения инноваций и потребовать систематического улучшения технологий.

Опыт стран в разработке и внедрении CBDC

Многие страны активно разрабатывают и внедряют валюты центральных банков, исследуя их потенциал, преимущества. Инициативы различаются по масштабам и этапам реализации, отражая экономические и технологические особенности каждой страны. Опыт передовых государств служит ориентиром для других стран, стремящихся внедрить CBDC. 

Многие предприниматели, работающие с криптовалютами, предпочитают оффшорные юрисдикции для оптимизации налоговой нагрузки. Наши эксперты помогут с открытием счета в оффшоре в соответствии с задачами клиента. 

Китай

Китай остается одним из лидеров в разработке и внедрении цифровых валют, представляя цифровой юань (DCEP). Этот проект выделяется масштабом и скоростью реализации, а также активной поддержкой правительства. Цифровой юань уже прошел несколько этапов тестирования в различных регионах страны, включая крупные города. Введение DCEP направлено на усиление финансового контроля, содействие развитию цифровой экономики.

Европейский союз

Евросоюз активно работает над созданием цифрового евро, стремясь усилить свою позицию в глобальной финансовой системе. Европейский центральный банк (ЕЦБ) и Европарламент проводят исследования, чтобы определить оптимальный подход к внедрению CBDC. Планы по введению цифрового евро включают тестирование различных технических решений, оценку их влияния на экономику. Цель инициативы — создание безопасной, эффективной и инклюзивной платежной системы.

США

В Соединенных Штатах также проводятся исследования по разработке цифрового доллара. Федеральная резервная система и другие финансовые организации изучают потенциальные преимущества и риски запуска CBDC. Главными задачами являются обеспечение безопасности, устойчивости новой системы к киберугрозам, финансовым рискам. Исследования и пилотные проекты направлены на создание надежной, конкурентоспособной цифровой валюты.

Другие страны

Многие страны также проявляют интерес к разработке и внедрению CBDC, проводя свои исследования в этой области. Например, Швеция работает над проектом цифровой кроны с акцентом на розничный сектор с 2020 года в сотрудничестве с компанией Accenture. Тем не менее применение новой технологии пока четко не определено, запланированы новые исследования в этой области. 

Багамские Острова уже внедрили цифровую валюту Sand Dollar, которая является цифровым аналогом багамского доллара (BSD), привязана к нему в соотношении 1:1. CBDC в России также находится на стадии активной разработки и может быть запущена уже в 2025 году. В проекте участвуют ведущие банки страны: Сбербанк, ВТБ, Альфа-Банк и другие (всего 12). На основе цифрового рубля уже проведено более 25 000 транзакций. 

Будущее CBDC

Эксперты прогнозируют, что страны будут активно продолжать исследования и внедрение CBDC, улучшать финансовую инклюзию, повышать эффективность платежных систем. Важным направлением станет разработка интероперабельности между различными CBDC для упрощения международных транзакций. 

При ведении бизнеса и открытии иностранного счета центральную роль играет услуга «банковский pre-approval». Сопровождение наших экспертов на всех этапах подачи документов в иностранный банк позволит практически гарантированно открыть счет. На фоне ужесточения банковского регулирования pre-approval необходим как для личных, так и корпоративных счетов. 

Влияние на глобальную финансовую систему

CBDC изменят глобальную финансовую систему, повлияют на международные расчеты и торговлю. Снижение транзакционных издержек, времени обработки платежей сделает международные транзакции доступными. Это может также привести к изменению роли традиционных финансовых посредников, повысит конкурентоспособность на глобальном рынке. Технология также способствует укреплению финансовой стабильности и снижению рисков, связанных с валютными колебаниями.

Роль международных организаций

Международные организации (Международный валютный фонд, Всемирный банк) играют важную роль в развитии и регулировании CBDC. Эти организации предоставляют рекомендации, техническую поддержку странам, разрабатывающим цифровые валюты. Они также участвуют в создании международных стандартов и норм для обеспечения стабильности, безопасности глобальной финансовой системы. Сотрудничество между странами и международными организациями будет ключевым фактором успешного внедрения диджитал-платежей, их интеграции в мировую экономику.